Börserna föll stabilt i går, tilltagen styrka i nedgångarna, och dollarn steg kraftigt. Vårt tidigare långsiktiga scenario är fortsatt i spel. Ett viktigt och avgörande skede väntar.

Morgonkommentar 24 oktober:

Stockholm föll stabilt.

Europa föll stabilt på bred front.

USA föll stabilt.

Dollarn steg mot kronan och mot euron.

Råvarumarknaden föll stabilt.

VIX steg kraftigt.

Börserna föll stabilt i går och det var ett mer påtagligt samspel mellan marknaderna igen, som visade upp en mer ”bearish” sida. Den observante läsaren ser att vårt ”röd rektangel-scenario” hittills har hållits intakt och en topp har satts. Vårt långsiktiga scenario tillsammans med rekylscenariot (det vill säga sommarrallyt och dess slut) är alltså fortfarande i spel.

Tidigt nämnde jag även att det kunde toppa dubbelt, vilket nu verkar vara fallet. Således har allting gått enligt vår plan om än att det tog lite mer tid än vad vi räknade med, vilket gjorde att vi var tvungna att fokusera på även alternativa scenarion för det fall vårt riktiga scenario skulle sättas ur spel.

Ett flertal av er har säkert även glömt bort scenariot, men det har alltså inte varit tanken att någon skulle göra snarare tvärtom. Nu vet vi inte vad som händer den närmsta tiden med räntebesked 24-25 oktober, men pris leder och Stockholm är riktigt svagt. Vi bör ställa in oss på att index faller ner till triangelgolv i första hand. Därefter bekräftas vårt gamla långsiktiga scenario, eller ej. Ta gärna en titt på grafen över OMXS30 nedan och se att allting löper på enligt planerna. De flesta aktier, många storbolag och även sådana som visat styrka tidigare, uppvisar tydliga topptendenser och kraftig svaghet (se Ratos, Kinnevik, MTG till exempel). Som nämnt tidigare är det alltså inte ett speciellt brett segment som drivit på och hållit börsen en aning konsoliderad utan troligtvis en kombination av småbolag som stiger och storbolag som toppar.  Vi har med andra ord en viktig och spännande period framför oss där mycket kommer att avgöras ur ett medel- och långsiktigt perspektiv.

Tung statistikdag i dag. Vi håller ett öga på Frankrikes preliminär-PMI oktober kl 8.58, RB:s penningpolitiska möte, räntebesked och penningpolitisk rapport publiceras den 25/10 kl 9.00**, KI:s konjunkturbarometer oktober, företag kvartal, hushåll månad kl 9.15*, Tysklands preliminär-PMI oktober kl 9.28, EMU:s preliminär-PMI oktober kl 9.58,  Tysklands IFO-index oktober kl 10.00, USA:s försäljning nya bostäder september kl 16.00*, USA:s DOE veckovisa oljelager kl 16.30* och Feds räntebesked efter Fomc-möte kl 20.15**!

OMX

OMXSPI -1.62 procent

OMXS30 -1.75 procent

Stockholm föll stabilt. Index innanför triangeln igen. Se analys och äldre analys

USA

DJIA -1.82 procent

S&P 500 -1.44 procent

NASDAQ comp -0.88 procent

USA föll stabilt. Vi befinner oss i sista vågen innan toppen sätts. Större stödnivåer är: 10 600 för Dow, 2 350 för Nasdaq och 1 120 för S&P 500. Se analys

DAX

DAX -2.11 procent

DAX föll stabilt. Det tekniska läget är oförändrat. Vi befinner oss i toppområde och fritt fall. Stöd finns runt 6 500-6 600.

Olja

Brent -1.34 procent

Crude -2.93 procent

Oljan föll stabilt. Vi kan förvänta oss mindre konsolidering i dessa trakter och nedgång.

Guld och Silver

Guld -1.26 procent

Silver -2.24 procent

Ädelmetallerna föll stabilt. Guldet har brutit motståndet i form av trendkanalstaket och silvret har brutit sitt trendkanalstak. Fortsatt uppgång således. Se guldanalys och silveranalys

Dollar, euro och SEK

USDSEK +0.84 procent

EURUSD -0.62 procent

Dollarn steg mot kronan och  mot euron. Det tekniska läget är oförändrat. Se ny EURUSD-analys, äldre EURUSD-analys och EURSEK-analys

http://www.privataaffarer.se/articles/2011/10/10/euron-ska-ned-i-kallaren/

http://www.va.se/nyheter/riksbanken-avgor-eurokursen-435558

http://www.va.se/nyheter/euron-fortsatter-undermineras-437012

S&P 500 VOLATILITY INDEX

VIX steg kraftigt med 13.30 procent. VIX har fallit tillbaka till rekordlåga nivåer och konsoliderar nu.

AAII Sentiment Survey

Bulls +28.7 procent (-1.9)

Neutral +26.8 procent (-3.8)

Bears +44.5 procent (+5.7)

Bears steg kraftigt medan Bulls och Neutrals sjönk.

Veckans klassiska investerarcitat

 “All through time, people have basically acted and re-acted the same way in the market as a result of: greed, fear, ignorance, and hope – that is why the numerical formations and patterns recur on a constant basis” – Jesse Livermore

Love Samson