Börserna föll igår samtidigt som guldet fortsatte uppåt och dollarn steg mot både kronan och euron. Oljan fortsatte falla. I dagens morgonrapport går Love Samson igenom det nya scenariot för kommande börsutveckling efter med precision fångat sommarrekylen i god tid innan.

Morgonkommentar 5 september:

Stockholm föll stabilt.

Europa föll stabilt på bred front.

USA föll.

Dollarn steg mot kronan och euron.

På råvarumarknaden noterades både upp- och nedgångar.

VIX steg stabilt.

 

Börserna föll stadigt i går rent rörelsemässigt. Vi har i princip fått ”throw overs” i flertal index såsom Frankfurt (DAX) och Paris (CAC40). Guldet har som nämnt i går brutit uppåt,  dvs vi har troligtvis en ”breakout” i guldet vilket förövrigt stämmer väl med våra andra marknadsscenarion.

Nu till det som börjar bli angeläget i form av analysväg: Den röda rektangeln har bytts ut, in har det kommit en röd triangel istället. Scenario röd rektangel har alltså förbytts till scenario röd triangel. Såhär i efterhand kan vi nu konstatera att vårt rekylscenario, det vill säga röd rektangel, spelades ut till fullo precis på det vis vi förutspådde redan i slutet av april.

Det hela har således utvecklats precis som utmålat och fortsätter även att göra det.  Det viktiga nu är att ni tar ledning av ”röd triangel”, glöm således bort röd rektangel. Jag kommer i flera delar nu i morgonrapporten att förklara vad vi har att vänta oss framöver utifrån detta scenario, samt vad den röda triangeln konstitueras av (det är uppdelat på flera morgonrapporter på grund av större läsvänlighet då det blir en för stor mängd text annars).

Vi kan börja med det ytliga och det främst angelägna då vi börjar närma oss viktiga nivåer. Precis som förut finns det en hel ”modell” bakom den här röda triangeln och det döljer sig även en annan typ av formeringsmodell bakom den som jag dock inte visar ut grafiskt. Så låt er inte luras av att den ser simpel ut.

De viktigaste nivåerna just nu är triangelgolvet och triangeltaket. Vi bör i första hand se en rörelse ned mot triangelgolvet som för närvarande befinner sig runt 990-980 (kryper linjärt uppåt för varje dag). Det är enkelt att förhålla sig till detta, på grund av av konstruktionen.

Vårt stora scenario betyder därmed att den här triangeln kommer att brytas nedåt. Om det sker i och med denna rörelse nedåt eller om det återstår mindre vågor i triangeln visar sig. Vad som sker efteråt, det vill säga vid ett ”breakdown” eller utbrott nedåt, handlar till hälften inte om den här triangeln utan även en annan viktig del i 2011/2012 års topp- eller prisformering (men det tar vi vid ett senare tillfälle).

I den här modellen ”röd triangel” finns en strategisk hedge som hålls dold såvida den inte sätts i spel (för att klargöra nämnda hedge i tidigare morgonrapport). Oscillationen som skett sedan 2011 börjar lida mot sitt slut, vilket vi ser tydligt i symmetriska röda triangeln. Men så länge pris befinner sig inom intervallet och därmed fortsätter oscillera, kommer ingenting att ske i ”primär” riktning.

Övriga marknader bekräftar detta, oljan har till exempel börjat vända nedåt efter att ha testat viktiga nivåer underifrån. Avslutningsvis: mer information angående ”röd triangel” kommer, men för stunden kan nämnas att man bör vara medveten om att det vi har nu kan resultera i lite olika typer av mindre beteenden innan en större nedgång kommer. Jag vill även uppmana till att läsa OMX-analysen och nya guldanalysen noggrannt och jämföra med vad det är som sker nu (den observante märker att det de två analyserna spelas ut mycket väl för stunden).

I dag håller vi ett öga på Silf/Swedbanks inköpschefsindex tjänstesektorn augusti kl 8.30, Riksbankens penningpolitiska möte kl 9.00, EMU:s inköpschefsindex (def) tjänstesektorn augusti kl 9.58, EMU:s detaljhandel juli kl 11.00 och USA:s produktivitet, enhetsarbetskostnader (def) 2 kv kl 14.30*!

 

OMX

OMXSPI -1.18 procent

OMXS30 -1.31 procent

Stockholm föll stabilt.  Rekylen har nått sin topp och nu har marknaden vänt ned. Med det sagt kan det fortfarande initieras en hackig handel innan nedgång tar fart. Stora motstånd aktuella: OMXSPI 340 och OMXS30 1100. Stora, linjärt stigande, stödnivåer är OMXSPI 310 och OMXS30 1000. Se analys och äldre analys

 

USA

DJIA +0.69 procent

S&P 500 +0.51 procent

NASDAQ comp +0.60 procent

USA steg. Vi befinner oss i sista vågen innan toppen sätts. Större stödnivåer är: 10 600 för Dow, 2 350 för Nasdaq och 1 120 för S&P 500. Se analys

 

DAX

DAX -1.17 procent

DAX föll stabilt. Det tekniska läget är oförändrat. Vi befinner oss i toppområde och fritt fall. Stöd finns runt 6 500-6 600.

 

Olja

Brent  -1.23 procent

Crude -0.89 procent

Oljan föll. Vi kan förvänta oss mindre konsolidering i dessa trakter och nedgång.

 

Guld och Silver

Guld +0.15 procent

Silver -0.12 procent

Guldet steg medan silvret föll. Guldet testar motståndet i form av trendkanalstaket och silvret har brutit sitt trendkanalstak.  Se guldanalys och silveranalys

 

Dollar, euro och SEK

USDSEK +0.80 procent

EURUSD -0.12 procent

Dollarn steg mot kronan och euron. Det tekniska läget är oförändrat. Se ny EURUSD-analys, äldre EURUSD-analys och EURSEK-analys

 

S&P 500 VOLATILITY INDEX

VIX steg med +2.92 procent. VIX har fallit tillbaka till rekordlåga nivåer och har stigit tillbaka över 14-nivån.

 

AAII Sentiment Survey

Bulls +34.7 procent (-7.2)

Neutral +32.6 procent (+0.6)

Bears +32.6 procent (+6.8)

Bulls sjönk kraftigt medan Bears ökade kraftigt, Neutrals marginelt. Tydligt att de tidigare höga noteringarna för Bulls handlade om rekyltoppen på börserna.

 

Veckans klassiska investerarcitat

”Price is what the greater fool is ready to pay”- Dr. Alexander Elder

 

 

Love Samson